서킷 브레이커의 뜻과 최신사례(Circuit Breaker)

어려운 시기에는 더 많이 사고, 
좋은 시기에는 덜 사라. 
- 존 템플턴 (John Templeton) -

서킷 브레이커(Circuit Breaker)는 금융 시장에서 특정 조건이 충족될 경우 거래를 일시적으로 중단시키는 제도를 말합니다. 주식 시장의 급격한 변동성이나 충격을 완화하고, 투자자들의 과도한 반응을 방지하며, 시장 안정성을 확보하기 위해 사용됩니다.

서킷 브레이커(circuit breaker)의 뜻

◈ 서킷 브레이커의 목적

과도한 변동성 차단: 시장이 급락하거나 급등할 경우, 그로 인한 과도한 투자자들의 행동(예: 패닉셀링)을 방지하기 위해 일시적으로 거래를 중단시킵니다.

시장 안정성 유지: 시장이 과도하게 불안정한 상황에서 서킷 브레이커를 통해 일정 시간 동안 거래를 멈추고, 투자자들이 시장 상황을 재조정할 수 있는 시간을 제공합니다.

심리적 완화: 급격한 하락이나 상승이 투자자들에게 심리적 압박을 줄 수 있는데, 서킷 브레이커는 이를 완화하고 차분하게 대응할 수 있도록 돕습니다.

서킷 브레이커(circuit breaker)의 뜻

◈ 서킷 브레이커의 작동 원리

 

서킷 브레이커는 특정 주식의 가격이 일정 비율 이상 급변하거나, 전체 시장의 지수가 일정 기준 이하로 떨어질 경우 자동으로 작동합니다. 일반적으로 3단계로 나뉘어 설정됩니다.

단기 서킷 브레이커 (1단계): 지수가 일정 비율(예: 5%) 하락하면 거래가 15~30분간 일시 중단됩니다.

중기 서킷 브레이커 (2단계): 지수가 더 큰 비율(예: 10%) 하락하면, 일정 시간 거래가 중단됩니다.

장기 서킷 브레이커 (3단계): 지수가 극단적인 수준(예: 15%)까지 하락하면, 해당 거래일의 모든 거래가 종료될 수 있습니다.

서킷 브레이커의 시행은 주식시장마다 다르게 설정되며, 각국의 규제 기관들이 그 기준을 정하고 있습니다.

서킷 브레이커(circuit breaker)의 뜻

◈ 서킷 브레이커 최신 사례

서킷 브레이커는 최근 몇 년 간 다양한 시장에서 적용되었습니다. 특히, 글로벌 금융위기나 코로나19 팬데믹 기간 동안 큰 역할을 했습니다.

1. 2020년 3월 COVID-19 팬데믹 중 서킷 브레이커 발동

2020년 3월, 코로나19 확산에 따른 전 세계 경제 충격으로 인해 미국을 포함한 많은 국가들의 주식 시장에서 서킷 브레이커가 여러 차례 발동되었습니다.

미국: 2020년 3월 9일, 코로나19 확산으로 인한 주식시장 폭락에 서킷 브레이커가 발동되었습니다. 당시 미국 증시에서는 다우존스 산업평균지수가 약 7% 하락하며, 첫 번째 서킷 브레이커가 발동됐습니다. 이어서 3월 12일, 16일 등 여러 차례에 걸쳐 서킷 브레이커가 발동되었으며, 시장이 극도로 불안정한 상태였음을 보여주었습니다.

한국: 2020년 3월 13일, 한국 증시에서도 KOSPI가 8% 이상 급락하면서 서킷 브레이커가 발동되었습니다. 이는 글로벌 경제 불확실성과 코로나19로 인한 경영 위기의 여파였습니다.

2. 2022년 5월 글로벌 증시 급락

2022년 5월에도 세계 경제의 불안정성이 증대되면서 서킷 브레이커가 발동된 사례가 있었습니다. 이때는 특히 금리 인상과 인플레이션 우려 등 경제적 불확실성이 시장에 큰 영향을 미쳤습니다.

3. 2023년 10월, 미국 및 다른 국가에서의 서킷 브레이커 발동

2023년 10월, 미국 주식 시장에서는 주요 지수들이 급락하면서 서킷 브레이커가 적용되었으며, 같은 시기 다른 국가들의 증시에서도 비슷한 상황이 발생했습니다. 이러한 상황은 글로벌 금융 불안정성, 원자재 가격 변동성, 금리 인상 우려 등 복합적인 요인에 의한 것이었습니다.

◈ 서킷 브레이커의 효과와 한계

 

◇ 서킷 브레이커의 효과

심리적 안정: 급격한 하락이 멈추고 투자자들이 상황을 다시 한 번 점검할 수 있는 기회를 제공합니다.

시장 안정: 서킷 브레이커는 일시적인 혼란을 막고, 시장의 과도한 반응을 완화할 수 있습니다.

 

◇ 서킷 브레이커의 한계

시장 불확실성: 서킷 브레이커가 발동된다고 해서 시장의 근본적인 문제가 해결되는 것은 아닙니다. 급락 후에 다시 회복하는 데 시간이 필요할 수 있습니다.

단기적 안정: 서킷 브레이커가 발동되더라도, 시장의 근본적인 불안 요소가 계속 존재하면 장기적인 안정을 보장할 수 없습니다.

 

서킷 브레이커는 시장의 급격한 변동을 제어하고, 투자자들에게 일시적인 안정감을 제공하는 중요한 제도입니다. 특히 급격한 시장 변동성이나 금융위기 상황에서 중요한 역할을 했으며, 미래에도 다양한 위기 상황에서 시장의 안정성을 유지하는 중요한 도구로 활용될 것입니다.

돈을 버는 방법은 두 가지가 있다. 
하나는 시장이 과대평가되었을 때 팔고, 
또 하나는 시장이 과소평가되었을 때 사는 것이다.
 - 조지 소로스 (George Soros) -